Уже почти все привыкли к тому, что ситуация в мировой экономике далека от стабильной. Экономисты, аналитики и чиновники своими заявлениями и отзывы готовят мир к кризису, но не известно, что то же самое произойдет и его основного катализатора.
По данным JPMorgan, четыре всадника экономического апокалипсиса действуют ФРС, юань, денежно-кредитная политика Японии и выборы в США.
Федеральная резервная система США
Вероятность повышения ставок ФРС в июне 2016 года
Повышение ставки – это именно то, что беспокоит инвесторов по всему миру. Пока, даже нечеткого, будет повышение ставки в июне или это случится уже в июле.
За текущий месяц может быть опасно для ужесточения денежно-кредитной политики в США, так как результаты голосования в Великобритании о выходе из ЕС не добавляет оптимизма и ясности. В июле то же самое, может быть проблема с реакцией рынков из-за отсутствия «общения» с регулятором.
Пока чиновники все уверены, что повышение ставки состоится летом, еще в декабре, после президентских выборов.
В зависимости от внешних факторов и комментарии ФРС сша по поводу своих планов и политики, он может либо выполнить сильное ралли доллара, или же сохранить валютные рынки в стабильности. Но шансов на спокойствие на рынке очень мало.
Китайский юань
Доля юаня в платежах
Ранее в этом году китайская национальная валюта достигла минимума против доллара, проходя 6,6. В конце марта, ставки немного выросли, достигнув 6,45, а затем снова упала примерно до 6,58 за доллар.
При этом Народный банк Китая чередует периоды сильной девальвации с укреплением юаня, для того, чтобы запутать инвесторов и трейдеров.
Формально Пекин отвергает конкурентной девальвации, но эти слова мало кто верит.
Власти кнр, как видно, пытаются следовать политике жесткого курса, сохраняя при этом необходимый уровень к доллару, но официально еще в настоящее время рынок курсообразованием.
Главная цель этого года – включение юаня в корзину МВФ была достигнута, поэтому Китай теперь будет делать все, чтобы сохранить статус ее валюты, по крайней мере, на словах.
Но укрепление доллара против основных валют в последние несколько месяцев, поставило вопрос о необходимости стимулирования экспорта, таким образом, BNC периодически ее валюта обесценивается.
Учитывая, что самой мощной девальвации в августе 2015 года, вызвало панику на рынках, и что-то подобное повторится, в декабре и январе, инвесторы должны внимательно следить за происходящим.
JPMorgan ожидает, что курс юаня на уровне 6,63 за доллар к концу третьего квартала, и в конце года достигнет отметки 6,75.
Денежно-кредитная политика Японии
Больше трех шагов. Министр финансов считает необходимым снизить дефицит бюджета на один процент в год. Крах или временные трудности? Лидеры G7 обсудили ситуацию в экономике: Япония убеждена в том, что мир надо спасать, Германия предлагает не принимать радикальных мер.
Япония стала главным полигоном для испытания нового «монстра» денежно-кредитной политики. Отрицательные процентные ставки в первый раз, были созданы 29 января 2016 года, Япония, которая стала полной неожиданностью для рынка.
После этого начались остатки акции банков, так что уверенности инвесторов в третьей по величине экономике мира была потрясена. Да и Банк Японии уже мало кто доверяет.
Самое неприятное, что все эти рискованные шаги не привели к желаемому результату: экономика растет медленно, страна вновь погружается в дефляцию, и население, и компании не хотят тратить.
Банк Японии, вероятно, готовится к акции в рамках своей политики отрицательных процентных ставок, по крайней мере, Синдзо Абэ, получила своего рода карт-бланш участников G7 опытом.
Введение новых мер будет во время встречи 16 июня, либо 29 июля, и то, что мы услышим, это будет необходимым, так как последствия январе, введение ставки отрицательные, которые могут размножаться, но только в том, что они будут еще больше.
Выборы в США
Выборы в США: кто поддерживает Дональда Трампа?
Выборы президента США, лишь частично касаются экономической ситуации, так как роль США в мировой экономике или положение страны вряд ли изменится в любом случае.
Однако увеличение турбулентности на этот период практически гарантировано.
Согласно консенсус-прогнозам, победить должна Хиллари Клинтон, но нынешние тенденции не позволяют говорить об уверенности в себе.
Клинтон даже не удалось стать однозначным кандидатом от Демократической партии: его кандидатура является достаточно спорным с точки зрения электората, внутрипартийная борьба не утихает.
Что поддерживает Хиллари Клинтон?
Республиканцы тем временем быстро сплотились вокруг Дональда Трампа. Хорошо, что его фигура становится еще более сомнительной с точки зрения имиджа президента, последние опросы показывают, ясно в его пользу.
Следует отметить, что республиканцы, кажется, вполне успешно контролируют сенат, и он может также играть роль.
Пока же очень сложно назвать наиболее вероятного победителя, а это означает повышенную нервозность на рынке.
Ситуация на рынке
В то же время на рынке активов происходит что-то странное. Несмотря на все негативные факторы и новости, стоимость акций продолжает расти, оставаясь вблизи рекордных уровней. На самом деле рынок просто игнорирует проблемы мировой экономики в целом.
Инвесторы спокойно формируют длинные позиции, что означает, что их уверенность в будущем росте.
Даже ставки на рост волатильности сейчас минимальны.
Все ждут спокойно и роста рынка? Или это распространенное заблуждение и безумие, или же просто затишье перед бурей.
