Мнoгиe из нaс слышaли фрaзу «Истoрия пoвтoряeтся», oднaкo oнa никoгдa нe пoвтoряeтся сo стoпрoцeнтнoй тoчнoстью. Чтoбы усвoить урoк из прoшлoгo, нeoбxoдимo сдeлaть вывoды и пoнимaть тo, чтo прoисxoдит в нaстoящeм.
Вoeнныe гeнeрaлы гoтoвятся к прeдстoящeй вoйнe нa oснoвe тoгo oпытa, кoтoрый oни пoлучили в прeдыдущeй вoйнe. Oднaкo oни нeпрaвы, кoгдa oснoвывaются нa тoм, в кaкиx услoвияx вeлaсь прeдыдущaя вoйнa, тaк кaк с тex пoр, кaк прaвилo, ситуaция успeвaeт сeрьeзнo измeниться.
К сoжaлeнию, мнoгиe инвeстoры сoвeршaют тe жe сaмыe oшибки в oцeнкe свoиx рeсурсoв. Eсли пoслeдниe 30 лeт были прoцвeтaющими, тo oни и дeлaли свои оценки исходя из экономического благополучия.
Все разговоры о депрессии для них нереальны, так как ситуация существенно отличается от того, что было в 1930-е гг. Для большинства депрессия означает те условия, что были в 30-е гг. прошлого века, а так как сейчас условия изменились, то инвесторы не могут представить себе депрессию.
Они знают, на что была похожа депрессия, но они не знают, как все было на самом деле. Им сложно представить то, чего они не могут полностью понять.
Несмотря на то что никто не может точно предсказать, какой будет новая депрессия, можно сделать некоторые выводы на основе того, как это было в прошлый раз.
Корпоративное банкротство
1930-е
Банки, страховые компании, крупные корпорации пострадали от прошлых ошибок. Не было создано системы финансовой безопасности, которая могла бы их подстраховать в случае краха.
Ошибки были ликвидированы, и только те, кто смог хорошо подготовиться и был наиболее эффективным, смог остаться на плаву.
Сегодняшние дни
Финансовые институты во всем мире в еще худшей форме, чем были в прошлый раз.
Однако теперь изменилась деловая этика, и все ожидают, что в случае чего государство вмешается.
Уже введены законы, которые не только позволяют, но и требуют вмешательства государства во многих случаях.
На этот раз ошибки будут улажены, а сильным и эффективным институтам придется субсидировать более слабые и неэффективные институты.
Ирония в том, что в прошлую депрессию бизнес разорился из-за того, что цены на их продукты были слишком низкими, а на этот раз это произойдет потому, что цены слишком высокие.
Безработица
1930-е гг.
Если человек потерял работу, то он вынужден как можно быстрее найти новую, чтобы не голодать.
Многие люди оказались именно в таком положении и отчаянно конкурировали за то, чтобы найти работу, – любую работу, которая была им доступна.
Они соглашались на более низкие зарплаты, за которые работодатели ожидали от них более усердной работы, чем до начала депрессии.
Сегодняшний дни
В среднем в США безработный в течение первых месяцев получает страховые выплаты по безработице.
После этого он может получить социальное обеспечение, если он не может найти подходящую работу.
Вместо того чтобы работать на любой подвернувшейся работе, многие предпочитают получать социальные выплаты и жить на них.
Это приведет к снижению производства новых материальных благ и замедлит восстановление.
Работник больше может не переживать по поводу того, что работодатель будет эксплуатировать его труд за низкую зарплату, так как есть законы о минимальной заработной плате.
В итоге люди останутся без работы, а работодатели – без рабочих.
Благосостояние
1930-е
Когда наступают тяжелые времена, у человека остается мало ресурсов, и он полагается на семью, друзей, на местные общественные или религиозные группировки.
Это последняя надежда.
Очереди за бесплатным питанием были в то время обычным делом, так как правительство пыталось решить проблемы и как-то смягчить ситуацию.
Условия жизни людей резко снизились, и они готовы были работать на любой работе и за любую зарплату.
И в то время было очень, действительно очень мало людей, которые жили в роскоши.
Сегодняшние дни
Сложно сказать, будут ли те, кто работает, поддерживать тех, кто пострадал от депрессии.
В США 50% населения имеют определенное состояние. При этом такие инструменты, как продуктовые карточки, помощь семьям с детьми, социальные выплаты и местные программы помощи, уже сейчас оказываются на грани краха.
На этот раз не будет никаких очередей за бесплатным питанием, так как те, кто мог бы выстроиться за ним, будут ходить в магазины и покупать еду там.
Проблема с этими программами заключается в том, что люди привыкли думать так, что эти инструменты сами по себе создают благосостояние.
Однако в стране вырос целый класс людей, которые уже не могут выжить без этих инструментов.
Ирония в том, что программы, которые были направлены на помощь нуждающимся, в итоге приведут к их разорению.
Регулирование
1930-е
Большая часть экономики активно регулировалась с начала 1900-х гг., и это регулирование привело к искажениям, которые добавили проблем во время депрессии.
При Рузвельте было добавлено много новых норм регулирования: фиксированные цены, зарплаты, манера ведения бизнеса.
Именно из-за изобилия этих мер регулирования депрессия продолжалась до Второй мировой войны, которая «спасла» экономику путем масштабной реинфляции валюты.
Если бы правительство отменило меры контроля, а не вводило бы новые, вероятно, депрессия была бы менее разрушительной и более короткой.
Сегодняшние дни
Аналитики считают, что в настоящее время в экономике еще больше перекосов, чем 80 лет назад.
Если правительственные ограничения и контроль за зарплатами, условиями работы, потреблению энергии, безопасности и другие не будут отменены, то маловероятно будет возможен серьезный поворот во время депрессии.
Налоги
1930-е
Налог на прибыль был новым в 1913 году, а к 1929 году достиг своего максимального значения в 23.1%. В то время доход средней семьи составлял $2,335.
А кроме того, не было налога на социальное страхование, налогов с продаж, налога на недвижимость.
Более того, большинство людей не могли даже платить налог на прибыль, так как они зарабатывали меньше уровня официальной минимальной зарплаты.
Сегодняшние дни
В наши дни в США все платят налог на прибыль в дополнение к другим налогам.
В большинстве западных стран общая доля прямых и косвенных налогов превышает 50%.
Поэтому маловероятно, что прямые налоги будут повышаться.
Однако инфляция приводит к аналогичному эффекту, что и 80 лет назад.
Поэтому приходится наращивать доход быстрее, чем темпы роста инфляции, чтобы компенсировать налоги.
Общество
1930-е гг.
В то время большая часть населения проживала в небольших городах или в сельской местности.
Коммуникации работали медленнее, однако люди в целом были более склонны доверять СМИ.
Правительство делало много, для того чтобы успокоить население.
Несмотря на это, было много маршей, акций протеста.
Сегодняшние дни
Теперь большая часть населения страны живет в городах и пригородах. Коммуникации стали более быстрыми, однако межличностного контакта стало меньше.
СМИ не доверяют. Правительство рассматривается больше как противник, чем как судья, который должен достичь консенсуса со взволнованными гражданами.
Предприниматели считаются хищниками, которые пользуются всеми, кого можно эксплуатировать.
Как работают люди
1930-е гг.
Медленный транспорт и коммуникации привели к довольно локализованным экономическим условиям. США были несколько изолированы от остального мира, а отдельные части страны были самодостаточны.
Рабочие были заняты в сельском хозяйстве и промышленности.
Не было специализации, поэтому было довольно просто менять место работы без какого-то длительного периода подготовки.
Большая часть женщин не работала.
Сегодняшние дни
Весь мир взаимосвязан. И война на Ближнем Востоке или революция в Африке имеют прямое влияние на жизнь парикмахера в Чикаго или Кракове.
Так как вся экономика контролируется центральным правительством в Вашингтоне, любая ошибка может привести к катастрофе.
Большая часть людей работает в так называемой «экономике услуг».
Это означает, что они умеют работать с бумагами, но не умеют производить какие-то товары.
А когда наступают тяжелые времена, даже необходимые услуги приходят к концу.
Финансовые рынки
1930-е гг.
Последняя депрессия отметилась крахом фондового рынка, который потерял свыше 90% своей стоимости в период с 1929 по 1933 гг.
Обеспеченные облигации были лучшей инвестицией, так как процентные ставки резко упали.
Цены на сырье упали, что привело к тому, что многие фермеры не могли заработать себе на пропитание.
Цены на земли упали, однако так как люди покупали их для того, чтобы ими пользоваться, они не стали распродавать их.
Сегодняшние дни
В наши дни высока вероятность того, что будет резкий рост акций и цен на сырье, если начнется паника по поводу обесценивания доллара в целом и облигаций, в частности.
Недвижимость будет еще одним сектором, который ожидает крах, так как никто не будет выдавать долгосрочных кредитов.
А сектор недвижимости тесно связан с ипотекой, которая просто исчезнет.
Всех, кто инвестирует во время депрессии, ждут неблагоприятные результаты.
Вот все различия. Однако одно самое важное и неоспоримое сходство заключается в том, что уровень жизни людей резко упадет.
Ряд аналитиков полагают, что началась еще более Великая депрессия.
Большинство не догадывается об этом, так как они не могут понять разницы между тем, что было раньше, и тем, что происходит сегодня.
И теперь многие вещи, которые выстраивали люди в течение своей жизни, будут меняться.
А способность приспосабливаться к новым условиям – это признак психологически здорового человека.
Возможно, этот кризис, как и любой другой, принесет много возможностей.
Несмотря на то что впереди непростой период, аналитики отмечают, что любой кризис – это не только проблемы, но и возможности, поэтому этот кризис стоит встречать с оптимизмом и верой в лучшее.
А кроме того, сам по себе кризис может стать хорошим поводом измениться не только экономике, но и обществу в целом.
