Экономист Антон Табах — о том, почему следует ожидать еще более низкую депозиты и кредиты
Клиенты российских банков, в последние пару недель появились странные процессы. С одной стороны, крупнейшие банки активно снижать ставки рублевым депозитам и практически обнулили ставки на депозиты в иностранной валюте. С другой стороны, кредиты, процентные ставки по-прежнему высоки, и требования к заемщикам, в частности, «пятнистые» кредитные истории или кто с улицы (то есть не получающим зарплату на счет в этом банке) и практически запретительными.
При этом центробанк, удерживая на заседании 29. апреля ключевую ставку на уровне 11% (с августа, если уменьшить его в последний раз, потребительская инфляция снизилась до 15,3 7,3%), в своем заявлении отметил, что ликвидность в банковской системе будет расти, и высокие ставки, а проценты падают по естественным причинам. И заемщиков, и вкладчиков это не сулит ничего особенно хорошего.
Почему банки может быть надо свободные деньги? Как правило, кредитование населения (относительно низкая стоимость, высокое качество и своих клиентов, дорого — посторонним агрессивной рекламы и большую часть задержка уже несколько месяцев), предприятия или вложения в облигации.
В условиях экономического кризиса предприятия или не имеют достаточно выгодных проектов, чтобы кредитовать по высоким ставкам, или нет, нуждаются в кредиты быстро гасят долги (сырья, компании), является ли их бизнес является слишком рискованным для банков-кредиторов. Крупнейших банков, специализирующихся на розничных кредитов (даже если они утверждают обратное), не до роста — уровень преступности требует внимания работы существующих долгов. В результате новые кредиты выдаются крайне осторожно и в основном на рефинансирование уже существующих.
О доходности финансово (в основном, в долг) на рынке также сокращается. Доходность длинных ОФЗ — менее рискованный рублевым суверенные бумаги — снизился на 8,8% по 15-летним бумагам. Спрос на качественные облигации очень высок, а ставки окажутся под давлением. Например, размещаемый в настоящее время издание в Якутии составил 46 млрд. долл.) кредита в размере 5,5 млрд евро — выше более чем в восемь раз.
И если хорошие кредитные и инвестиционные возможности, что банки мало, и деньги им не очень нужны. Деньги банка — это сырье, причем дорогое и скоропортящееся, так что цены падают. Депозиты населения, которые могут быть истребованы в любое время и в типичной ситуации, не самый лучший источник ликвидности. Привлечение средств на внутреннем рынке облигаций качественные банки также стали дешевле — срок привлечения там дольше и не нужно платить АСВ страхование вкладов. И количество «банки-пылесосы», активно захватить депозиты населения для затыкания дыр или криминальными целями, постоянно снижается. Более того, во многих случаях даже страхование АСВ не спасет банкиров-мошенников, укрывающих месторождений, а также доказательства прав страховой инвесторы вынуждены идти в суд.
Если экономика не будет расти, и доходы населения стагнируют, объем банковской системы, даже великоват, отсюда и снижение ставок возможно. Ресурсы можно привлечь дешевле, и в течение длительного времени, даже тогда, когда жесткой политики регулятора. Следует понимать, что ключевая ставка ЦБ не является ценой денег банков регулятор может получить деньги в рамках операций РЕПО (там цены обычно выше, важно, в настоящее время около 11,25%), но, по крайней мере, адаптации финансовой системы из кризиса, объемы этих операций в течение последних лет существенно снизилась. Кроме того, снижение потребности в валютном кредитовании и сохранение низких и отрицательных процентных ставок в еврозоне и США заставит банки на самом деле отказываются вкладчикам для привлечения валютных средств.
Их минимально прибыльным вложением, учитывая ограничения со стороны регулятора и санкций ЦЕНТРОБАНК стал головной болью для банка, казначейств. При сохранении нынешней ситуации уже летом мы можем увидеть введение отрицательные ставки на депозиты в иностранной валюте (например, в виде комиссий за обслуживание счетов), как это уже произошло в Швейцарии, и некоторые европейские банки.
Официальные процентные ставки почти неизбежно уменьшается. Заявления ЦБ дают почву для ожиданий снижения ставок уже в июне прогноз ставки ниже 10% к концу года. Инфляция, вероятно, замедлится его падение во второй половине года, так как фискального пока остается достаточно мягкой. Но спрос банковской системы деньги восстанавливается только при продолжении роста инвестиционного спроса и доходов, а их пока не ожидается.
Что следует сделать для частных клиентов? Вкладчикам понять, что процентные ставки падают, и, возможно, открыть депозиты как можно скорее, чтобы подтвердить еще разумные ставки. Мелким вкладчикам — остерегайтесь «банки-пылесосы» и большой — обратить внимание на рынок облигаций, но имейте в виду риски. Для заемщиков — понимать, что процентные ставки падают, и не только благодаря ЦБ, но не сразу и далеко не всем. Веселые времена активного впаривания кредитов в магазинах бытовой техники, практически без проверки финансового состояния по запредельным ценам уже нет. Закон о потребительском кредите и другие меры, чтобы защитить заемщиков снизили прибыльность этого бизнеса, и заставляют банки куда более осторожно выдавать кредиты.
Так что надо беречь кредитную историю, чтобы получить зарплату в банке, где вы должны взять кредит, предварительно открыть кредитные карты. Владельцы нескольких кредитов необходимо изучить способы закрепления их в одном банке — как правило, и сумма платежа уменьшается, а цены ниже. С хорошей кредитной историей и репутацией, банк может дать значительную экономию — чем больше срочно нужны деньги, тем дороже кредит и жесткие условия. Не все помнят, что предусмотрительность поможет в будущем, заемщику вряд ли больше, чем инвестору или вкладчику.
Автор — доцент факультета экономических наук НИУ ВШЭ
Все отзывы >>
Написать комментарий
