В 2011 гoду, Пoл Тюдoр Джoнс выигрaл 107-e мeстo в рeйтингe бoгaтeйшиx людeй мирa Forbes с сoстoяниeм в $3,2 млн. Срeди eгo инвeстoрoв, бaнки, фoнды, чaстныe лицa, всeгo в 35 стрaн. Tudor Investment Corporation был нaдeжный инструмeнт для пoлучeния дoxoдa.
Бoльшиe пoтeри, кoтoрыe пoнeсли oснoвныe xeдж-фoнды, кaк Pershing Square Capital Management, aмeрикaнскoгo финaнсистa Биллa Экмaнa. A фoнды WCG Management Бaрри Уиттлинa и Нeвский Кaпитaл » Мaртин Тeйлoр и ник Бaрнс были зaкрыты.
Прoрoк «чeрный пoнeдeльник»
Стрaтeгия успexa
Тoгдa oн oснoвaл Tudor Investment Corporation, кoтoрaя впoслeдствии стaнeт oснoвным aктивoм группы кoмпaний » Tudor. В 1980 tudor jones вeрнулся к биржe, кaк трeйдeр. Tudor jones выпускaeт нa рынoк свoй сoбствeнный дeньги двa с пoлoвинoй гoдa, пoкa «нe былo скучнo».
В этoм гoду фoнд испытaл oтрицaтeльную дoxoднoсть в 2,5%. Oдин из сoбeсeдникoв aгeнтствa пoдчeркнул, чтo рeчь нe идeт o пoлнoй зaмeнe трeйдeрoв вычислитeльныx aлгoритмoв в пoслeднeм вoпрoсe принятия рeшeний пo сдeлкaм, a тaкжe об использовании финансовых менеджеров программ. Поможет ли Джонс, современные технологии для поддержания на плаву судна, ясно дал течь? В начале этого месяца источники Bloomberg сообщил, что Джонс решил сделать ставку на компьютерные алгоритмы и нанял специалистов в области IT и математики для внесения соответствующих изменений в торговой стратегии. 16 августа Bloomberg сообщал о намерении компании сократить 15% штата, который насчитывает более 400 человек.
В 1987 году Джонс выход на рынок с учетом вероятности вдруг сокрушительный крах. Tudor jones предвидел падение рынка в сравнении ситуации на рынке в 1980-х годах, которая была сформирована накануне краха 1929 года («черный четверг»). Тогда краху предшествовал спекулятивный бум середины 1920-х годов, когда миллионы людей вложили свои деньги в акции, что привело к формированию пузыря. Сравнительный анализ показал, что в 1980-х годах, рынок же рос быстро.
И это только во втором квартале 2016 года » Tudor Investment пережил, по данным Bloomberg, отток инвестиций в размере 700 млн долларов Убытков за третий квартал ожидается на уровне $400 млн., А отток с начала года, по данным агентства, превысил $2 млн. Сейчас активы фонда составляют $11 млрд.
— в млн. Даже в «черный вторник» 1994 года, когда многие трейдеры подсчитывали потери, Тудор Джонс получил прибыль 9%. В 1992 году, фонд управлял активами уже в $650 млн, а в 1993 г. Как отмечает портал The Streetstories, в 1996 году в списке самых успешных трейдеров «Финансовый мир» Тюдор Джонс занял 11-е место, получив $60 миллионов прибыли. долл. Старейший в США бизнес-журнал «Финансовый мир» в 1987 году под названием tudor jones на первое место среди самых успешных фьючерсных трейдеров Уолл-стрит: как пишет New York Times, тогда он заработал $100 миллионов В 1990 году активы » Tudor Investment достигли $385 млн., в то время как инвесторы получили $200 млн дивидендов по итогам предыдущего года.
Роковой сделки
Эта способность [торговли] это не то, что учат в бизнес-школе», — вспоминает предприниматель в интервью порталу Turtle Trader. «Это безумие. Он прошел в Гарвардскую школу бизнеса, но в последнее время оставил эту идею. Что мне там делать? Он рассматривал возможность пойти учиться. Ничего нового, что я не собираюсь учить.
— Лучше держать оборону, что быстро наступить». Он не только следит за риском каждой позиции, но также контролирует показатели всего портфеля в режиме реального времени. Если в текущей сессии ваш баланс начинает падать в небольшой процент, вы можете закрыть все свои позиции. «Вернуться в рынок всегда легче, чем из него выйти, — объяснил он Швагеру. Он тщательно следит, чтобы не оставить в себе предел риска, и давал больше значение, а не прибыли от торговых операций, и тот ущерб, которые могут вам принести. При таком подходе буфера в сделках не имеется, следовательно, Тюдор Джонс никогда не теряет бдительности. За более благородной, что это благо положение, Тюдор Джонс всегда за цену входа принимает цену закрытия рынка накануне. Основное внимание в торговле Тюдор Джонс уделяет управлению рисками, отмечает Trejdify.
Молодой трейдер нанесен серьезный провал и в самом деле последующие несколько выводов. В одной транзакции вашего аккаунта потерял около 60-70%. По его словам, главная проблема была не в количестве пунктов, последний в этой операции, и в количестве контрактов, несоразмерно больше по сравнению с капиталом управляемых им счетов. Во-вторых, никогда слишком не увеличивать свое положение», — делится опытом tudor jones. «Во-первых, никогда не изображать из себя героя на рынке.
Только за октябрь tudor jones заработал короткие позиции 62%, и к концу года доходность Tudor Investments составил 200%, отмечает Trejdify. К концу октября 1988 года каждая вложенная в Tudor Investments $1 млрд, стало $17,5 млрд, а общий объем средств под управлением фонда достиг $330 млн, Сумма может быть больше, но с октября 1987 года Джонс перестал принимать новые вклады и с тех пор было произведено денежных выплат, — уточняет портал.
Согласно индексу global Hedge Fund Research, с начала года по 28 июня понесли потери на уровне 1,8%, в 2011 г. убыток за полугодие составил 2,1%. Хедж-фонды-это инвестиционные фонды, ориентированные на максимизацию доходности при заданном риске или минимизации рисков для рентабельности. Хедж-фонды по всему миру, объем которых в последние годы непрерывно росла и достигла $2,86 миллиардов долларов, и закончили первое полугодие 2016 года с наихудшим за последние шесть лет. Но и лучшие из них не могут выйти без потерь, если рынки штормит. Управляет активами инвесторов профессиональный инвестиционный менеджер.
В тот момент он сказал себе: «Почему ты, глупый, и не будет, все в одной операции? Не лучше ли искать в жизни радость, а не горе?» Не собирался сдаваться и решил овладеть дисциплиной торговли и методы управления капиталом.
Последствия этого были распространены по всему миру: Гонконгской фондовой биржи потерял в конце месяца на 45,8%, Австралии — 41,8%, Великобритании-26,4%, Канады-22,5%. 19 октября 1987 года промышленный индекс Доу-Джонса упал на рекордные 22,6%. Пол Тюдор Джонс стал легендой, после того, как предсказал «черный понедельник» — один из самых сильных обвалов на американском фондовом рынке.
Потери неизбежны
Такого выбора, что вело к статье легенда на американском финансовом рынке Ричард Деннис, который ударил в руку в этот момент. Заняться торговлей на бирже Тюдор Джонс решил, еще будучи студентом. Интервью с ведущими операторами». «Я подумал, что Деннис лучшая работа в мире. Кроме того, у меня было представление о торговле: дядя Билли Дьюнавант, был успешным хлопковым трейдером», — вспоминает предприниматель в интервью журналисту Джеку Швагеру, автор книги «биржевые маги.
контрактов, когда весь рынок был только 30 тысяч открытых контрактов. В то, что стоит увидеть». По объему торговли он превосходил любого внебиржевого трейдера. Главное, что Тюдор Джонс, он узнал от своего наставника — смелый в лицо с бравадой умение вести переговоры, позиции, намного превосходившими по объему транзакций конкуренции. — Он мог торговать позиции на 3 тыс. «Это был самый невероятный сукин сын, которых я встречал в моей жизни», — напомнил он.
Из-за этой сделки теперь легендарный трейдер почти выбежала из профессии. За свою долгую карьеру Тюдор Джонс провел десятки тысяч операций, но среди них выделяется один — идеальный, на рынке хлопка в 1979 году, когда он работал агентом в E. Hutton & Co., где была установлена после увольнения. F.
Тудор Джонс сразу понял, что совершил ошибку. «Я понял, что рынок съедет прямо к 78, и это будет щедро оплачено моей кровью. Уже была длинная позиция в 400 контрактов, к которой я за день добавил еще 100 и, наконец, еще 100 в ходе этой героической покупки, которую ни за что не надо было делать», — пояснил он журналисту.
Туллис посоветовал ему набраться опыта в Нью-Йорк хлопок бирже. После окончания университета, Тюдор Джонс попросил своего дядю помочь с началом карьеры, и он представил меня своему коллеге промышленности, известный в США хлопковым трейдером Эли Туллисом. Но, кроме того, у меня было много аналитической работы: я видел на рынке, и, пытаясь определить, что им движет», — сказал Швагеру. «Я был сотрудник в торговый зал — все начинают с этого.
Испытание хлопок
Пол Тюдор Джонс II, родился в сентябре 1954 года в городе Мемфис, штат Теннесси, США. Как пишет портал Streetstories, в студенческие годы он увлекался боксом и участвовал в резиденции турнира в полусреднем весе. В детстве он посещал пресвитерианскую начальной школы для детей и школы в университете Мемфиса. Он окончил университет Вирджинии, защищая степень бакалавра в области экономики в 1976 году.
В этот момент Refco был наибольший запас хлопка, готового к поставке по контрактам, пояснил, Швагеру. — Я сразу понял, что намереваются поставить хлопок против июльского контракта, который шел тогда с премией около 4 центов к октябрьскому контракту. Он запросил покупку 100 контрактов по 90, и я помню, как одна компания Refco бросились к нам через площадку с криком «Продано!». «Я стоял вне круга и, вдруг, в разгар одного пострадавшего мужества велел своему брокеру купить 100 июля контракты по цене $82,9, что тогда был очень большой заказ. И я понял, что, двигаясь в коридоре 82-86 центов, рынок просто намечал ориентиры для будущего прорыва вниз [то есть, что курс на уровне 82 центов будет равна ширине предыдущего четырехцентового брокер]».
Как пишет портал Trejdify, tudor jones), была разработана стратегия, основанная на времени, что выполнение многих операций. Из них прибыльных находился всего в 10 до 25%, но принес свои доходы, успешно компенсировал потери от остальных сделок.
«Когда Refco крикнул «Продано!», все посмотрели на меня — они знали, что я постараюсь сделать [продать]. Я помню, что я повернулся и вышел глотнуть воды, после чего приказал брокеру продавать как можно больше. Если тебе нужно в ванную, — не теряйте времени, сделайте это здесь, — сказал сосед, увидев, что я побелел, как полотно. Понял, что нужно играть на понижение. Рынок буквально за минуту достиг нижнего ценового предела, а я смог продать только 220 контрактов», — сказал он.
Когда рынок снова замер на нижнем пределе, продано около 150 контрактов. В конец продал несколько контрактов на 4 цента ниже своего уровня, где впервые понял, что положение несчастной. На следующее утро рынок открылся на 100 пунктов ниже, и Тюдор Джонс начал продавать с самого открытия.
Независимый
«Он показал мне, что торговля-высококонкурентная среда, и вы должны быть готовы, что рынок будет пытаться надрать задницу тебе», — пояснил Тудор Джонс. Несмотря на то, что соперники были прекрасно осведомлены о позиции Туллиса и могли рассчитывать свои дальнейшие ходы, говорила, что у меня, что это не имеет значения, потому что он был готов повторить с открытыми картами.
Уже в ближайшие несколько лет его основания, он становится одним из самых успешных в США: первые пять лет их доходность превышает 100% годовых, что было сенсационным достижением, и только на шестой была «всего лишь» 99,2%, что Джонс видел, как провал. Первоначально на основе Tudor был 1,5 миллиона долларов — все деньги, заработанные Тюдором Джонсом из этого время, и деньги клиентов. Это позволило ему сосредоточиться на том, что так его интересовало, главным образом, на фьючерсные контракты на нефть, а также зерновых, облигаций и валюты.
В период экономического кризиса привело к крах мировых фондовых рынков, после девальвации юаня в январе, и волатильности рынков в результате решение Великобритании о выходе из состава Европейского Союза. По прогнозам Blackstone Group, хедж-фонды, в следующем году могут потерять около четверти активов. Отток инвестиций хедж-фондов в январе-марте составил $15 млрд, что является максимальным времен финансового кризиса (во втором квартале 2009 года отток составил $43 млрд), а объем активов под ее управлением снизился в течение периода до $2,86 миллиардов долларов (2,9 миллиарда долларов.
Ветеран бирже Форекс предсказал «черный понедельник» 1987 года и один из немногих получил прибыль в кризис 1994 года. Теперь перед ним новые проблемы. 40 лет на бирже принесли ему статус гуру мирового фондового рынка и состояние в $4,6 млрд. Не удалось избежать потерь и фонда Tudor Investment, под управлением одной из самых успешных в мире трейдеров Деревянные Тюдором Джонсом.
Прогноз от «черных» понедельников и вторников принесли Тюдору Джонсу славу финансового гуру и состояние $4,6 млрд, Но с начала этого года, хедж-фонд » Tudor Investment потерял $2 млрд
Рынок колебался в пределах 82-86 центов, и tudor jones покупал каждый раз опускался до нижней границы этого диапазона. Tudor jones решила, что вялость рынка была вызвана нестабильность цен вблизи этих хорошо известных стоп-приказов. День, рынок упал до новых минимумов, выбил стоп-приказы, а затем сразу же, что он работал вверх на 30 или 40 пунктов. Но теперь, когда были разорваны, и он думал, что рынок снова готов к подъему. Как » Тудор Джонс в интервью Швагеру, на рынке появилось много спекулятивных счетов, tudor jones была длинная позиция почти в 400 контрактов по июльскому хлопок.
Также инвестировала в компании Инженеров Gate, основанная два года назад его друг, инвертор Гленн Дубиным. В прошлом году tudor jones) и HC Technologies, компания из Чикаго, специализирующаяся на торговле через компьютерные алгоритмы, приступили к реализации совместного проекта LaunchPad Trading.
Работа с Туллисом миллиардер tudor jones называется «опыт». «Сын, ты уволен», — ответил на это Туллис. Через шесть месяцев Тюдор Джонс вышел из мешка и стал брокером Туллиса. Их сотрудничество длилось полтора года, пока в один прекрасный день tudor jones, придя на работу после праздника, не уснул в середине торгового дня.
